Il cambiamento climatico è il grande problema del nostro tempo. Numerose organizzazioni e gran parte del mondo politico si stanno attivando. Ma è necessario un ripensamento anche negli affari e negli investimenti.
Nel 2018, l'IPCC (Intergovernmental Panel on Climate Change) ha pubblicato un rapporto molto apprezzato sul cambiamento climatico [1]. Il titolo: Global Warming of 1.5 ºC
Il nome dice tutto: si stima che le emissioni antropiche abbiano già portato a un riscaldamento di oltre 1°C negli ultimi 150 anni. Un grado? All'inizio può non sembrare molto. Ma da una prospettiva globale, gli effetti sono drammatici: il costo dei danni causati dalle catastrofi naturali è stato di 165 miliardi di dollari solo nel 2018. Quindi anche il mondo finanziario deve ora chiedersi: quali misure devono essere adottate per fermare questo sviluppo?
Le risposte sono state fornite per la prima volta dai politici. A tutt'oggi, l'Accordo di Parigi del 2015 rimane il punto di riferimento [2]. Richiede una risposta globale drammatica, con tre obiettivi principali: Mitigazione del cambiamento climatico, adattamento agli effetti negativi del cambiamento climatico e (è qui che diventa interessante) coordinamento dei flussi finanziari per conciliarsi con un movimento verso una riduzione delle emissioni di gas serra.
Concentriamoci su quest'ultimo punto. L'Accordo di Parigi ha suscitato un'eco mediatica mondiale - e anche i primi investitori hanno reagito. I principali investitori istituzionali hanno deciso di integrare il cambiamento climatico nei loro processi di investimento.
La domanda è: come si integra un fenomeno naturale nei calcoli finanziari?
Ci sono due tipi di misure.
1) Riduzione dell'esposizione ai rischi finanziari del cambiamento climatico
2) Investimenti mirati in specifici strumenti finanziari sostenibili
La chiave è sempre la stessa. Analizzando i rischi del cambiamento climatico a livello di portafoglio, è possibile ottenere rendimenti stabili a lungo termine. E quindi motivare gli investitori che non perseguono un'agenda ambientale a investire in modo orientato al futuro.
Un buon esempio è la Portfolio Decarbonization Coalition [3], alla quale appartengono 32 investitori con un patrimonio di oltre 800 miliardi di dollari. Il suo obiettivo è quello di ridurre la loro esposizione alle emissioni di gas a effetto serra. Altri esempi positivi non si sono fatti attendere: Nel novembre 2019, la banca centrale svedese ha venduto le sue obbligazioni in Australia occidentale e nel Queensland, sostenendo che le emissioni di gas serra avevano raggiunto livelli preoccupanti. [4]
Investimento o vendita come nuova leva nella lotta contro il cambiamento climatico. Questo è un altro modo per accelerare i cambiamenti necessari.
Anche gli investimenti in speciali strumenti finanziari sostenibili sono molto in voga. Secondo la Global Sustainable Investment Alliance, il portafoglio Sustainable Investing Assets è cresciuto del 126%, raggiungendo 30,7 trilioni di dollari USA tra il 2010 e il 2018. [5]
Gli investimenti in obbligazioni verdi sosterranno ulteriormente la spesa in conto capitale delle istituzioni pubbliche e private - e finanzieranno gli obiettivi globali di protezione del clima. Questi sviluppi sono incoraggianti. Ma sono solo un primo passo. È necessario un approccio olistico sul mercato globale e a livello istituzionale. Gli standard attuali rendono difficile per gli investitori sapere se il loro investimento contribuisce realmente al raggiungimento degli obiettivi dell'Accordo di Parigi.
A livello istituzionale, la maggior parte delle iniziative, come l'Azione per il clima 100+, si concentrano sulla selezione degli emittenti che lavorano per il raggiungimento degli obiettivi individuali dell'Accordo di Parigi piuttosto che su quelli che lo fanno per tutti e tre.
Una soluzione a questo problema può essere questo strumento: i Climate Change Investment Framework. È stato progettato per fornire agli investitori uno strumento per valutare un investimento in termini di rischi finanziari e di opportunità associate al cambiamento climatico. I tre obiettivi dell'Accordo di Parigi si tradurranno in misure fondamentali, i cui progressi potranno essere monitorati in cifre.
Strumenti come questi possono svolgere un ruolo cruciale nell'aiutare gli investitori e gli analisti di mercato a integrare in modo più sistematico e olistico le questioni legate al clima nelle loro decisioni di investimento. Facilitare gli investimenti verdi. Per il bene degli investitori e per il bene del nostro pianeta.
___________________________________________________________________
1. https://www.ipcc.ch/sr15/
2. https://ec.europa.eu/clima/policies/international/negotiations/paris_de
4. https://www.theguardian.com/environment/2019/nov/15
5. http://www.gsi-alliance.org/wp-content/uploads/2019/06/GSIR_Review2018F.pdf
6. https://research-center.amundi.com/page/Climate-Change-Investment-Framework